Золото, недвижимость или валюта – что спасет от кризиса? 
Основные тезисы онлайн-конференции аналитиков фондового рынка и недвижимости
По мнению участников конференции на тему «Новый кризис на фондовом рынке: что будет с ценами на недвижимость?», проведенной он-лайн 23 августа на сайте www.irn.ru, увеличение объема вложенных денежных средств в обязательном порядке приведет к росту инфляции. Возникавшие в ходе конференции вопросы комментировали Олег Репченко (ФЦ «Индикаторы рынка недвижимости», руководитель), Верников Андрей («Церих кэпитал менеджмент», зам. ген. директора по проведению инвестиционного анализа), и Юрий Кочетков («Инвесткафе», аналитик).
Уже имея печальный опыт утраты своих сбережений во время кризиса 90-х годов, и наблюдая в настоящее время неспокойную ситуацию в экономике, люди озабочены поиском новых способов сохранения накоплений. Профессионалы раскрыли секреты вложений денег в акции, недвижимость, драгоценные металлы, и валюту.
И все же, ждать кризиса или нет?
После известных событий 2008 года первым начал поднимать голову рынок ценных бумаг. Однако положительные показатели были вызваны вовсе не экономическим ростом, а банальными вливаниями денежной массы. Каждый спасался, кто, как мог: США пачками печатали новые денежные купюры, Центральный банк Европы старательно помогал странам-должникам (Греции, Португалии и т.п.), Россия же пользовалась накопленным в предыдущие годы Стабилизационным Фондом, предназначенным именно для «поедания» в тяжелое время. Страны всеми возможными способами поддерживали финансовую систему.
Результат этого ажиотажа не заставил долго себя ждать. Уже весной 2011 года начались попытки скорректировать сложившуюся на рынке ситуацию. Объявление агентства Standard & Poor`s о том, что кредитоспособность США снижается, повлекло за собой падение основных показателей стоимости ценных бумаг. Не смотря на уменьшение фактов вывода денег с рынка (панических продаж), стабильности все еще нет. На данный момент сложно определить, будет ли тенденция к снижению стоимости активов временным явлением или же последует вовлечение в процесс других сфер экономики. Скрытые проблемы в Китае, снижение экономического роста в США, трудности у банков Европы – все это мешает реально оценить ситуацию на финансовом рынке.
Нового кризиса вряд ли удастся избежать, считает Олег Репченко. На это указывают несколько факторов. В первую очередь, это низкий темп роста мировой экономики, что ведет к окончательному перенасыщению на финансовых рынках. Это провоцирует временный застой с последующим перетеканием денег в пользу других рынков (например, в недвижимость). Усугубляют ситуацию долговые проблемы Европы и США. Правительства, обремененные долгами, вынуждены снова и снова запускать печатные станки, что открывает прямой путь к инфляции. Именно поэтому вероятность падения цен на активы довольно незначительна.
По мнению аналитика «Инвесткафе» Юрия Кочеткова, США заинтересованы в выпуске «лишних» денег больше других. Долги страны исчисляются в собственной валюте США, значит, увеличение численности денежных купюр может погасить некоторую часть взятых страной кредитов. Нам это гарантирует повышение цен на недвижимость, землю и акции компаний, которые способны сохранить стабильность при любом состоянии экономики. В этом мнения экспертов Кочеткова, Репченко и Верникова полностью совпадают. А. Верников даже не исключает масштабное обесценивание валют и гиперинфляцию. Однако эксперты акцентируют, что это всего лишь предположения. Точного прогноза на ближайшее развитие экономики никто дать не в состоянии.
В условиях нестабильности инвесторы воздерживаются от вложения капитала в нефть или акции, дабы избежать повышенного риска. Они ищут защитные активы, что делает обстановку на финансовых рынках еще более накаленной.
В числе защитных активов находится недвижимость, поэтому значительная часть денег с рынка финансов может перейти на рынок недвижимости. Ярким примером изменений такого рода на фондовом рынке стали события начала 2008 года, когда многие из инвесторов фиксировали прибыль и вкладывали капитал в покупку квартир. В результате рынок недвижимости вырос на 25-30% за 4 месяца. Правда, последующий кризис несколько сгладил этот рост.
Олег Репченко высказал мнение, что похожее развитие ситуации может произойти и сейчас. Фондовый рынок уже почти вышел из кризиса, но неутешительные прогнозы развития экономических событий дают сигнал инвесторам к поиску других активов. Если события продолжат развиваться в этом направлении, цены на недвижимость в Москве вырастут на 20-25 % уже к весне 2012 года.
По мнению руководителя АЦ IRN.RU планировать продажу недвижимости необходимо на предстоящую весну, в это время цены достигнут своих максимальных показателей. Уже после президентских выборов, скорее всего, последует стагнация и коррекция рынков, что, в конечном счете, приведет к снижению цен на жилье. Такая ситуация может быть обусловлена и возможным падением курса рубля к иностранной валюте. По мнению Андрея Верникова, экономическая ситуация в России до президентских выборов будет искусственно стабилизироваться, однако существенный рост расходов федерального бюджета в связи с предвыборной компанией и проведением выборов приведут к возникновению дефицита бюджета, а это в свою очередь поставит экономику страны в сложное положение.
Юрий Кочетков также считает, что незначительный рост цен на недвижимость будет наблюдаться с сегодняшнего дня и до наступления выборов, однако во второй половине 2012 г. возможна рецессия. Что касается рядовых граждан, то продавать дома и квартиры имеет смысл лишь в случае реальной необходимости. Выгадывать прибыль в данном случае не стоит. Обычная квартира может продаваться в течение достаточно длительного времени (до полугода), и в этот период на рынке, вполне очевидно, будут происходить весьма значительные колебания.
Земля – тоже недвижимость, но это не жилье
Несмотря на то, что земля также относится к объектам недвижимости, на рынке ее поведение подвержено несколько иным законам. Естественно, в условиях инфляции ее стоимость растет, но в случае полномасштабного кризиса именно земля просядет глубже всего. Как отмечает О. Репченко, в отличие от квартиры или загородного дома земля – это не жилье, это лишь «полуфабрикат» для возникновения жилого строения. Именно от земельных участков в трудные времена люди избавляются в первую очередь. Уже наблюдались кризисные ситуации, когда цены на земельные участки падали на 50% и более, в то время как «уценка» жилья не превышала 20-30%
Юрий Кочетков, тем не менее, не ожидает столь драматичного развития ситуации, поскольку рынок загородной недвижимости еще не успел ожить в полной мере. Он предполагает падение продаж примерно на 20% в относительно крупных и оживленных населенных пунктах. Как и в любой кризис будут объявлены скидки и акции.
Если же оценивать надежность покупки земли для себя, а не в качестве инвестиций, то ситуация здесь двоякая. В том случае, если планируется приобретение участка в новом строящемся поселке, то его судьба после кризиса будет больше зависеть от самого застройщика, его финансового состояния, что предугадать заранее практически нереально. Но обычный участок, расположенный в уже отстроенном поселке – достаточно надежное вложение капитала, ведь на нем всегда можно построить жилье.
Золотые прогнозы
Золото во все времена было самым надежным вложением денег. Инвесторы уже начали выводить свои средства в золото, именно поэтому его стоимость и подскочила так резко. Как бы то ни было, А. Верников предостерегает от непродуманных шагов. В данный момент на рынке золота сейчас раздувается пузырь, что ранее уже наблюдалось в ситуации с серебром. От чрезмерного перегрева золото может рухнуть в любой момент. Надежными вложения в золото можно было считать еще несколько лет назад. Вероятно, какое-то время продолжится рост, однако в среднесрочной перспективе обязательно произойдет коррекция или даже обвал. Практика показывает, что увеличение цен в два раза в конце концов будет откорректировано падением примерно на одну треть-половину стоимости. Таким образом, нынешние 1900 долл. за унцию превратятся в 1500 долл.
Но даже если обрушения и не последует, золото сейчас оценивается как менее привлекательный объект инвестирования, нежели недвижимость. Стоимость золота давно уже превысила тот уровень, что был до кризиса, а вот недвижимости до подобных высот еще далеко, а потому потенциал ее роста значительно больше. Кроме того, золото большинству людей представляется менее практической ценностью, чем недвижимость. Однако если начнется повальное обесценивание валют, последует гиперинфляция, то золото станет эффективнейшим инструментом вложений.
Непостоянство денег
Хоть последнее время рейтинг Соединенных Штатов и понизился, что привело к падению на рынках ценных бумаг, но все равно на конференции две трети спикеров признали доллар незаменимой валютой для денежных вкладов. Юрий Кочетков считает что хоть это и не является лучшим вариантом вложения, но возможности попасть в просак здесь на много меньше. Он объяснил свое решение основываясь на прошлых экономических спадах, проследил закономерность обесценивания российской национальной валюты в соотношении с долларом, который фактически не почувствовал неудобства и даже вырос.
Инвестирование свободных финансовых средств
Современная экономическая обстановка на мировом рынке характеризуется балансированием стабильности на фоне долговых проблем США, хотя это оказывает не очень сильное влияние на курс доллара по отношению к евро. По мнению Верникова, это обусловлено тем, что проблемы в экономике присуще любой стране, но только сложности США были представлены широкой публике. При этом следует отметить, что евро находится в состоянии близком к обвалу курса, что при отсутствии мероприятий по укреплению экономического сотрудничества приведет к распаду деятельности Европейского Союза, в том числе и утрате позиций евро. В конечном итоге, на первом месте будет располагаться доллар, а далее – рубль.
Не стоит при этом полностью полагаться на данный прогноз, поскольку для любого рынка свойственно изменчивость в любую из сторон. Поэтому делая определенные акценты на одной из валют, каждый участник рынка должен принимать во внимание несколько валют, дабы снизить риск. Балансирование между валютами будет продолжаться по самым скромным подсчетам на протяжении двух лет. При возникновении желания увеличения доходов от вложений в различные валюты следует делать акцент на двух или трех валютах, получая прибыль от одной валюты, участник рынка сможет снизить убытки от курсовой разницы других валют.
В силу этой изменчивости Андрей Верников рассказал о собственных вложениях. Так все свободные финансовые средства он распределил между валютой (преимущественно депозиты в евро) и акциями. Независимо от колебания рынка в разные стороны общий доход останется неизменным, варьироваться будет лишь структура получаемой прибыли. Юрий Кочетков в вопросах инвестирования отличается консерватизмом, что обусловило вложение средств в банковские депозиты, оставшаяся часть денежных средств была направлена во вложения редких и дорогостоящих марок. Остальные варианты инвестирования Кочетков считает малоэффективными и не приносящими больших доходов.
Олег Репченко выбрал третье направления инвестирования, осуществляя вложения в развитие собственного бизнеса. В связи с адекватной стратегией развития бизнеса, базирующейся на изменениях мировой экономики и курсов валют, он смог добиться развития деятельности более чем в два раза в течение трех лет. Возможность контролировать и изменять направления деятельности, по его мнению, способно принести самый больший доход.
Однако для рядового инвестора, который слабо ориентируется в вопросах дисбаланса мировой экономики и отсутствием адекватного прогнозирования дальнейшего развития в зависимости от различных внешних и внутренних воздействий, не следует выбирать один из видов инвестирования.
Распределяя денежные средства по различным направлениям инвестирования, среди которых необходимо осуществлять вложения в объекты недвижимости, золотые слитки, приобретение акций известных и крупных промышленных компаний, можно добиться оптимального варианта получения чистого дисконтированного дохода в различных временных отрезках. Наибольший же доход будет получен по истечении длительного периода времени. Распределять финансовые средства между различными направлениями инвестирования возможно и при отсутствии серьезного капитала.
5 причин для покупки в АН "Капитал"
- 20 лет безупречной работы на рынке недвижимости
- Высочайшая репутация среди коллег и клиентов
- Профессиональные консультации в сфере недвижимости
- Анализ целесообразности покупки или продажи объекта
- Прозрачность размера вознаграждения за наши услуги